Jim Hensons legendäre Puppen-Comedy-Show spielt in einem alten Varieté-Theater, das schon bessere Tage gesehen hat. Dort veranstalten die Muppets ihr buntes Unterhaltungsprogramm, bestehend aus verschiedenen musikalischen, tänzerischen, artistischen und komödiantischen Darbietungen. Präsentiert wird das Ganze von Kermit dem Frosch, der um seinen Job nicht zu beneiden ist: Er muss seine Akteure - allen voran die auf ihn fixierte Schweine-Diva Miss Piggy - im Zaum und bei Laune halten, das unvermeidliche Chaos auf der Bühne und hinter die Kulissen eindämmen und versuchen, dabei nicht völlig die Fassung zu verlieren. Außerdem kündigt er den prominenten menschlichen Stargast an, der in keiner Episode fehlen darf.