James ist ein armer Waisenjunge, der bei seinen bösen Tanten lebt. Er träumt von New York, weil sich dort angeblich alle Träume erfüllen. Eines Tages schenkt ihm ein alter Mann einen Beutel mit "Zauber-Krokodilzungen", doch aus Versehen verliert James davon eine im Garten. Über Nacht wächst ein riesiger Pfirsich und James kostet von ihm. Da gelangt er plötzlich in das Innere der Frucht und erlebt wundersame Abenteuer...